¿Dónde invierten las AFP?

Al 31 de Julio de 2012, la participación de los principales instrumentos en la Cartera Administrada por las AFP es la siguiente: acciones y valores representativos sobre bonos del gobierno central 15.3%, bonos de empresas no financieras 6.2%, inversiones en el exterior 28.2%, certificados y depósitos a plazo del BCRP 1.7%, Certificados y Depósitos a Plazo 5.3%, Títulos de Deuda 1.1%, otros Bonos del Sector 5.7%, Títulos de Deuda emitidos por Entidades No Financieras 0.9%, Bonos para Nuevos Proyectos 0.3%, Acciones y Valores representativos sobre Acciones 19.9% y otros Locales 15.2%.

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Inversión en Infraestructura

Tiene como objetivo canalizar los fondos de pensiones de los trabajadores para el financiamiento de las obras de infraestructura, procurando obtener una rentabilidad adecuada con niveles de riesgo razonables, y contribuyendo además al desarrollo de la infraestructura del país. A su vez, dicha inversión beneficiará a los afiliados al Sistema Privado de Pensiones recibiendo mayor rentabilidad que se verá reflejada en los fondos a largo plazo.

A la fecha, la relación de emisores por cada sub sector es la siguiente:

Telecomunicaciones:

• Telefónica Móviles, América Móviles y Telefónica del Perú.

Energía:

• Distribución Eléctrica.-Luz del Sur, Edelnor y Fondo de Inversión Energético Americano de Larraín Vial.
• Generación Eléctrica.- Chinango, Cahua, Duke Egenor, Edegel, Enersur, Electroandes,Inkia Energy,Fondo de Inversión Energético Americano de Larraín Vial,  Kallpa, Southern Cone y Fondo de Inversión en Infraestructura de AC Capitales.
• Transmisión Eléctrica.- Consorcio Transmantaro, Fondo de Inversión Energético Americano de Larraín Vial, Red de Energía del Perú, Aguaytía y Fondo de Inversión en Infraestructura de AC Capitales.
• Proyectos Hidroenergéticos.- Consorcio Trasvase Olmos y  Fondo de Inversión Energético Americano de Larraín Vial.
• Hidrocarburos.- Relapasa, Transportadora de Gas del Perú, Perú LNG, Plus Camisea, Hunt Oil, Fondo de Inversión Energético Americano de Larraín Vial,         Maple Energy PLC y  Fondo de Inversión en Infraestructura de AC Capitales.

Transporte:

• Redes Viales.- IIRSA Sur (Tramos 2, 3 y 4) , IIRSA Norte, Interoceánica V , CRPAO PEN Trust y CRPAO VAC Trust.
• Ferrocarriles.- Fondo de Inversión en Infraestructura de AC Capitales.
• Aerocomercial y Portuario.- Terminales Portuarios Euroandinos – Paita, Lima Airport Partners y Fondo de Inversión en Infraestructura de AC Capitales.

Saneamiento:

• Consorcio Agua Azul, Fondo de Inversión en Infraestructura de AC Capitales y Fideicomiso de Infraestructura.

Salud:

• Peru Payroll Deduction Finance Limited.

Los porcentajes de distribución entre subsectores correspondientes al Fondo de Inversión en Infraestructura de AC Capitales corresponden al 31 de junio del 2012. Mientras que Los porcentajes de distribución entre subsectores correspondientes al Fondo de Inversión Energético Americano de Larraín Vial corresponden al 31 de mayo del 2012.

Fideicomiso para Inversión en Infraestructura

El Fideicomiso es un fondo de dinero destinado a inversiones en infraestructura. Fue creado en el 2009 con la finalidad de permitir a las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) invertir como mínimo US$300 millones en proyectos de infraestructura.

El Fideicomiso es administrado por una empresa debidamente autorizada por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) para brindar servicios fiduciarios. Las inversiones que realice deberán ser aprobadas por un Comité de Inversiones conformado por representantes de las AFP.

En mayo del 2010 se realizó una inversión en el proyecto de Huascacocha a través del Fideicomiso de Infraestructura. La misma fue por un monto de S/. 101MM y representó aproximadamente 31% del total emitido.

Fondo de Inversión en Infraestructura

Las AFP tienen 300 millones de dólares invertidos en el fondo de inversión de infraestructura que ha sido trabajado en conjunto con el Ministerio de Economía y Finanzas y la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), entre otros.

Cabe señalar que al amparo de la Ley de Fondos de Inversión, aprobada por Decreto Legislativo N° 862, el Poder Ejecutivo autorizó al MEF a aportar un capital de 100 millones de dólares a la Corporación Financiera de Desarrollo (Cofide) para que participe en la constitución del Fondo de Inversión en Infraestructura.

Las AFP administran una importante cantidad de recursos y están en la búsqueda de nuevas oportunidades a fin de invertir los fondos administrados. Hasta el momento, se ha identificado algunos proyectos de infraestructura que pueden garantizar una buena rentabilidad como el proyecto Red Vial N° 4 (Carretera Pativilca-Trujillo) y Huascacocha (Desviación de agua hacia el Rímac), Puerto de Paita, Carretera del Sol tramo Trujillo- Sullana, Línea Amarilla, entre otros.