Valdivieso detalló que el fondo 1 siguió ganando dinero, sin registrar pérdidas; el fondo 2 recuperó toda la pérdida del año pasado y al fondo 3 todavía está en proceso de recuperación. Ello se debe a la volatilidad del mercado internacional afecta de manera importante a los fondos. Sin embargo, afirmó que la tendencia de en el mercado es que la volatilidad diminuya.

Precisó que en la actualidad, “(…)las AFP presentan un 71% de inversiones domésticas y el resto en el exterior, una parte está distribuida en bonos del tesoro, otra en infraestructura y otros tipos de activos financieros(…)”. El presidente de la Asociación de AFP sostuvo que existe la posibilidad de diminuir las tasas de intereses de las pensiones en caso se amplíe la cobertura, permitiendo que se genere mayor cantidad de recursos, tanto para los aportantes del sector privado, como el del público.

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José Antonio Roca, gerente de Inversiones de Prima AFP; informó que, pese a que aún existe cierta incertidumbre sobre la situación económica de Europa, se espera que este año las inversiones generen resultados positivos gracias a la recuperación de la economía norteamericana y a la suave desaceleración de la economía China, además del buen desenvolvimiento de la economía peruana.

Por otro lado, Aldo Ferrini, gerente de Inversiones de AFP Integra, señaló que gracias al incremento en los aportes y la rentabilidad alcanzada por los fondos de pensiones, actualmente existe un desfase entre el dinero a invertir por las AFP y el crecimiento del mercado local de capitales. En ese sentido, las AFP esperan que en los próximos meses las autoridades del sector les permitan contar con más instrumentos para invertir los fondos de los afiliados.

Entre los posibles instrumentos de inversión figuraría el financiamiento a más proyectos de infraestructura e inmobiliarios en el país, ya que actualmente las AFP tienen invertidos más de S/. 9,000 millones en proyectos de infraestructura (más del 11% de los fondos administrados) y estarían a la espera de que se les autorice a invertir en otros proyectos.

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El nuevo presidente tendrá la tarea de impulsar la reforma del Sistema Privado de Pensiones (SPP) de manera técnica, impulsar una mayor cobertura del sistema previsional que conllevaría a una reducción de las comisiones de las AFP, así como también promover mayor comunicación con los afiliados, que actualmente bordean los 5 millones de personas.

Valdivieso cuenta con una amplia y reconocida trayectoria tanto en el Perú como en el extranjero. Se ha desempeñado como Ministro de Economía en el año 2008 y fue embajador de Perú en los Estados Unidos en el año 2009. Además, ha trabajado en el Fondo Monetario Internacional (IMF), en la Oficina de Normalización Previsional (ONP), en el Fondo Nacional de Financiamiento de la Actividad Empresarial del Estado (FONAFE), en el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), entre otros.

“Desde abril de este año dediqué mis esfuerzos a la defensa de los derechos de casi cinco millones de afiliados al Sistema Privado de Pensiones (SPP). Esa tarea me permitió arribar a resultados que hoy son públicos: la necesidad de una reforma del SPP después de casi 18 años, la cual deberá ser técnica y en beneficio de los afiliados”, sostuvo la doctora Merino.

Por su parte, los presidentes de las cuatro Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) agradecen a la doctora Beatriz Merino no solo el compromiso y los aportes, sino la dedicación que impuso a sus tareas durante su gestión en la AAFP, deseando que continúen sus éxitos profesionales, esta vez en el ámbito académico.

AFPnet

La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), por resolución SBS Nº 8611-2011, ha declarado obligatorio desde enero de 2012 el uso del portal de recaudación AFPnet para los empleadores con 10 o más trabajadores afiliados a las AFP. Actualmente 40% de estas empresas con 10 a 49 trabajadores no lo utilizan.

Cabe señalar que desde enero de 2010, el uso de AFPnet es obligatorio para las empresas de 50 o más trabajadores afiliados, de las cuales el 92% ya lo utilizan exitosamente. Sin embargo, el  64% de empresas con 5 a 9 trabajadores no utilizan este sistema. Por ello, a partir del mes de julio del próximo año, la norma se extenderá para estas empresas.

Es preciso señalar que alrededor de un millón de trabajadores peruanos afiliados a las AFP se ven perjudicados por las deudas que los empleadores tienen respecto al depósito de los aportes previsionales. La falta de puntualidad en el pago de los aportes a las AFP no sólo perjudica a los afiliados, sino también a las empresas, ya que éstas deben asumir el pago de una mora que aumenta por cada día fuera de la fecha de pago.

Por ello, la Asociación de AFP está realizando esfuerzos para remediar esta situación a través de la expansión en el uso de AFPnet, un sistema virtual que ofrece a todos los empleadores declarar y pagar los aportes a todas las AFP de forma completamente gratuita. AFPnet prepara automáticamente las planillas de los trabajadores, calculando las tasas de comisión y seguro para cada AFP, así como las moras en las que la empresa haya incurrido.

Otro beneficio de este sistema es la distribución de los aportes previsionales. AFPnet realiza esta tarea de manera automática, para lo cual solo es necesario que el empleador conozca el Código Único del Sistema Privado de Pensiones (CUSPP) y el monto de la remuneración del trabajador. Todas estas características simplifican las tareas de la empresa y brindan más seguridad al momento de hacer los pagos.

Lima, 20 de diciembre del 2011

Asimismo, se respondió preguntas del público sobre qué sucede en caso de que el empleador no efectúe los aportes a la AFP,  la importancia de la pensión para el jubilado, qué sucede en caso de fallecimiento del pensionista, entre otras consultas.

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• La mejora del Sistema Privado de Pensiones centralizaría la parte de ventas y cobranzas a órganos sin fines de lucro.

MIGUEL ALONSO JUAPE PINTO
mjuape@diariogestion.com.pe

La reforma del Sistema Privado de Pensiones (SPP) está avanzando en paralelo; tanto en la comisión Técnica nombrada por el Ejecutivo, como con la revisión de los proyectos de modificación del SPP que maneja la comisión de Economía del congreso, aseveró su presidente Luis Galarreta.

A mediados de marzo, aseveró, esperamos que el trabajo de la comisión Técnica se consolide con el de la comisión de Economía y juntos en un sólo proyecto se debata en abril próximo.

Sin embargo, Galarreta precisó que esta reforma tendría una duración de dos a tres años, como mínimo.

Se han hecho distintas reformas, dijo, pero esta propuesta es una revisión completa del sistema (las formas de jubilación, los instrumentos financieros usados por las AFP para la rentabilidad, etc.).

Lo ideal es no debilitar el sistema actual, pero se debe mejorar el servicio y reducir costos a sus afiliados, acotó.

Entre las medidas para mejorar el SPP Galarreta dijo, que se plantearía centralizar y derivar las áreas de ventas y cobranzas (que ahora forman parte de las AFP), a una asociación única sin fines de lucro, dejando únicamente a las AFP, la administración de los fondos, para hacerlas más eficientes.

Sistema público
Galarreta también dijo que no existe una voluntad política para extinguir el Sistema Nacional de Pensiones (SNP), aunque ello sería lo ideal, apuntó.

El mantenimiento del SNP condena a la población afiliada a no tender una pensión acorde con sus aportaciones, aseveró.

Por ello, dijo, se debe pensar en algo distinto, tal vez, un sistema único, pero diferenciado por capas. Por ejemplo, en el que los trabajadores aporten obligatoriamente al sistema privado de pensiones, pero los que no son trabajadores se beneficien con los programas de pensión del Estado, apuntó.

En agenda reprogramar deudas por pensiones
La Comisión Permanente del Congreso debatiría el proyecto de ley para la reprogramación de deudas previsionales, pues existe un incumplimiento de más del 50% de empresas que no retienen ni transfieren estos recursos de los trabajadores a las AFP,

Por ello, el proyecto regula que los empleadores reprogramen la deuda, pagando la rentabilidad nominal del SPP, extinguiendo recargos, multas e intereses.

Columna
(Tomado de Inside Moody’s Latin America)

Cómo administrar el envejecimiento
Los sistemas de pensiones de los países de América Latina que han sido reformados en el transcurso de las últimas tres décadas ofrecen perspectivas valiosas entorno a las implicaciones crediticias clave para muchos países que enfrentan los desafíos del envejecimiento de la población.

Las obligaciones del pago de pensiones con frecuencia van más allá del horizonte de las calificaciones vigentes, ya que son pasivos contingentes de largo plazo y la medición de sus impactos reales podría ser altamente incierta. Si no se atiende esta situación, la carga de adicionar los cargos de pensiones de futuros trabajadores en un contexto de cambios demográficos desfavorables, representa riesgos significativos para las cuentas fiscales y para la sostenibilidad de la deuda.

Iniciado en Chile hace treinta años, el impulso de reforma se ha extendido a otros nueve gobiernos latinoamericanos que han cambiado el convencional sistema de reparto en el cual los pagos de las pensiones provienen directamente de fondos del gobierno. Argentina y Bolivia adoptaron reformas, pero las han revertido desde el comienzo de las crisis financiera global con el objetivo de disminuir en el corto plazo la presión sobre las finanzas públicas.

Combinados, los sistemas reformados incorporan 70 millones de cuentas individuales a planes de inversión privada con más de 300 millones de dólares en activos bajo gestión.

A pesar del progreso logrado, el proceso de reforma no está aún completo. Los desafíos a superar incluyen bajas tasas de cobertura, escasos incentivos para la participación, y bajas tasas de densidad de contribución. En caso de no ser resueltos, estos obstáculos podrían debilitar la sostenibilidad de los sistemas de pensiones reformados.

Los países que consideren la reforma también deben tener en cuenta que los costos de transición pueden ser altos, ejerciendo una considerable presión en los balances generales de los gobiernos, a medida que los pasivos contingentes son materializados. Pero la ausencia de una reforma representa un importante riesgo para las finanzas de largo plazo de los gobiernos y no puede ser ignorada.

Jaime Reusche
Vicepresidente asistente de Moody’s.com

Renzo Merino
Analista asociado Moody’s.com

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• En cuanto a la posibilidad de ahorro futuro, un importante 56% de capitalinos tiene pensado guardar ‘pan para mayo’.

LESLIE SALAS OBLITAS
lsalas@diariogestion.com.pe

¡La esperanza es lo último que se pierde!, y no hay duda que los limeños estamos llenos de esta disposición anímica, pues el 36% considera que sus ingresos aumentarán en el 2012, pese a una posible crisis internacional que afectaría nuestra economía.

Incluso hay de los que piensan (37%) que este incremento será de entre 21% y 50%, siendo el nivel socioeconómico (NSE) D el más optimista, seguido por el C y los estratos A/B.

Así lo detalla el informe de resultados sobre expectativas económicas (comparativo 2008-2012) realizado por GRM – Global Research Marketing.

Pero según el estudio -realizado a 400 jefes de hogar de 18 a 59 años en Lima y Callao- también habrán posibilidades de ahorro futuro. Tan es así, que un importante 56% tiene pensado guardar ‘pan para mayo’ el próximo año.

En tanto, de este total, el 40% reservaría hasta la mitad de su sueldo. (Ver gráfico). Siendo los de estratos más altos los más ahorradores y cautelosos, respecto al C/D, quienes tendrían una mayor disposición al gasto.

Compras
Durante el 2011, cuatro de cada diez capitalinos realizó alguna compra, gasto, adquisición o inversión, pero para el 2012 este promedio podría subir pues casi el 60% planea realizar una de estas operaciones.

¿Y en qué gastarán? El arreglo y mejoramiento de su hogar será su prioridad, así como lo fue en el presente ejercicio; pero iniciar algún tipo de estudio también será importante.

Este interés por ser mucho más competitivo en el mercado laboral no es exclusivo de un solo segmento, sino de todos en general, con mayor énfasis en el NSE D y en menor medida en el A/B.

Mientras que los consumidores del C serían los más interesados en realizar algún tipo de arreglo a su casa.

Cifras y datos

- Perspectivas. Las expectativas de incremento de ingreso de limeños para el 2012 son ligeramente menores a las del 2011.

- Confianza. El 68% de limeños cree que seguirán llegando más inversiones extranjeras el próximo año, sobre todo de EE.UU.

- Percepción. Son sobre todo los estratos más altos quienes confían que la situación económica del país en el 2012 será mucho mejor

- Beneficiados. El 37% de capitalinos según GRM vio incrementado sus ingresos de 21% a 50% durante el presente ejercicio.

Opinión
Giuliana Reyna, directora del GMR

Tendencia de expectativas positivas
Por tercer año consecutivo las expectativas de los hogares limeños respecto a la situación económica para el 2012 continúan siendo
positivas.

Y aunque sin duda la crisis europea tendrá un impacto en nuestro país, los constantes crecimientos de la economía peruana han hecho que se genere una especie de ‘blindaje’ en cuanto a expectativas se
refiere.

No obstante, esta situación dependerá del adecuado manejo de la política económica emprendida por el actual Gobierno y de la solución de conflictos internos que permitan la llegada de la inversión a sectores que han sido los impulsores del crecimiento.

Tenemos la certeza que al analizar y presentar los resultados del estudio para el 2013 también pueda indicarles que la expectativa de crecimiento continuará.

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“El retiro programado que se financia con el saldo de la cuenta individual que puede haber constituido un afiliado”, comentó Hart. Adicionalmente, las AFP ofrecen otras cuatro modalidades básicas que, de manera total o parcial, son financiadas por las compañías de seguros. Todas las modalidades de pensión siempre se hacen a través de la AFP, independientemente de qué entidad la financie.

Resaltó que el Retiro Programado tiene dos características que lo diferencian del resto. El saldo individual continúa siendo del afiliado, ya que la titularidad no se pierde en ningún momento. Ello es importante, porque “el saldo que quede en la cuenta constituye herencia para los familiares o quienes tengan la condición de herederos, en caso de fallecimiento del afiliado”, finalizó.

La segunda característica es el recálculo, el cual determina el monto de la pensión, de manera anual, en función a  cálculos supervisados por la SBS. Luego del primer año, se vuelve calcular la pensión tomando como base el fondo, que habrá generado intereses y rentabilidad, los miembros del grupo familiar, edad del afiliado, entre otros factores.

Sobre las Rentas Vitalicias tenemos (Renta Vitalicia Familiar, Renta Temporal con Vitalicia Diferida, Renta Mixta, Renta Bimoneda). La Renta Vitalicia Familiar supone  la sesión completa del saldo de la cuenta individual del afiliado al momento de pensionarse. Éste entrega su dinero a una compañía de seguros que le ofrece, a cambio, un monto de pensión en Nuevos Soles o Dólares, fijo hasta que fallezca o a sus beneficiarios.

En el caso de la Renta Bimoneda, se hace entrega de todo el capital constituido para recibir dos pensiones en paralelo, una en Nuevos Soles y otra en Dólares. Este producto tiene por propósito compensar la posible devaluación de la moneda nacional.  En el caso de la Renta Temporal con Vitalicia Diferida, al momento de la jubilación, se entrega una parte del monto de pensión a la AFP —máximo por dos años—, y a partir del tercer año las pensiones son financiadas por las compañías de seguros.

 Finalmente, tenemos la modalidad de Renta Mixta, es una pensión que se divide a modo de Retiro Programado y en paralelo una Renta Vitalicia, en Nuevos Soles o Dólares, adicionalmente, en el caso de las rentas vitalicias se le adhiere el periodo garantizado, en el cual la compañía de seguros durante un tiempo determinado se compromete a pagar un monto fijo de pensión, sobreviva el afiliado, o no.

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También visita nuestro ABC de la AFP: Modalidades de Pensión